10月24日，亚洲股市集体回调，非好意思货币保管颓势九游会J9，隔夜好意思股亦出现1%傍边的回调，黄金、白银在创下历史新高后显耀回调。在不细目性累积之际，强好意思元再度成为独一的往复干线，好意思元指数冲击105大关。

　　“强势好意思元仍是阛阓的主旋律，这不仅导致好意思股高位轰动，也终于令屡更始高的黄金感受到了压力。”嘉盛集团大家连接主宰（Matt Weller）对记者称，特朗普的胜选预期（可能连续扩大财政赤字）和避险心扉激励了好意思债阛阓的抛售，好意思联储降息预期降温亦然原因之一，这导致各期限收益率不断攀升，好意思元指数也趁势升至三个月新高104.40。若共和党同期得回总统和参众两院选举告捷（红色波浪）的概率显耀升高，可能会进一步推高好意思元和好意思债收益率。

　　好意思元空头遭逼空、日元干豫担忧再现

　　好意思国国债收益率在周三出现“熊平”，10年期收益率飞腾4BP，收于4.25%。30年期收益率冲破4.50%，因为“特朗普红潮”的预期加多。自好意思联储降息以来，10年期收益率飞腾约60BP，对应价钱下降。

　　同日，130亿好意思元的20年期债券拍卖推崇疲软，尾端利率为4.59%，较前期进步1.5BP；德国国债推崇合手续优于其他国度（10年期欧元与好意思元收益率差再扩大5BP，达到自5月以来的最高水平，阛阓对12月50BP的欧洲央行降息预期加大）。本周，加拿大央行如预期下调利率50BP至3.75%。但也正因如斯，好意思国相干于其他国度的利差上风再度扩大。

　　多位外资行往复员对记者暗示，近期好意思元的反弹主要因为空头际遇逼空，大选前往复员倾向于加多好意思元头寸。10月初发布的强劲非农服务数据是一个转动点，CPI数据也透露好意思国通胀开动放缓下行的节律。形成对比的是，在9月，跟着降息的开启，作念空好意思元一度是阛阓的主流。

　　在此配景下，日元跌至三个月低点，再次激励央行干豫担忧。周三早些时刻，日元对好意思元汇率跌至153.19，为7月31日以来的新低，相较于9月时日元照旧贬值近8%。尽管日元仍远未达到7月初波及的38年低点（其时接近162），但汇率近期的须臾下降重新激励了投资者对日本财务省进行货币干豫的担忧。

　　日本财务大臣加藤胜信暗示，在日元对好意思元汇率跌至近三个月低点之后，他正在提高对汇率变动的监控力度。

　　“外汇阛阓出现了单边、快速波动，”加藤胜信周三在华盛顿参加二十国集团财长和央行行长会议后称。“咱们将以更强的伏击感密切温顺外汇阛阓，包括警惕投契往复。”

　　比较之下，本周东说念主民币的走势肃肃得多。扫尾北京时辰10月24日，好意思元/东说念主民币往复在7.11隔邻，以致相较于周初小幅走强。

　　第一财经近期就报说念，中国央行开动出现维稳的迹象。周三，一年期掉期移时下破-2300点关隘，创8月22日以来新低，而早在10月15日，一年期掉期还稳在-1800点隔邻。一般而言，掉期点负值进度越深，越大概体现远期东说念主民币的增值预期，多国央行连年来曾经使用掉期用具来维稳汇率预期。

　　好意思股回落、科技巨头将迎“摩擦期”

　　扫尾北京时辰10月24日凌晨收盘，此前不断创下新高的好意思国股市也开动回落，标普500和纳斯达克100指数的跌幅永诀接近1%和1.5%。亚洲股市24日也显耀下降。

　　值得一提的是，“科技七巨头”财报将不时发布，这将主导阛阓走势。机构推断，与曩昔几年雷同，科技“七巨头”——Alphabet、亚马逊、苹果、Meta平台、微软、英伟达和特斯拉——将再次鼓舞标普500指数在2024年第三季度的盈利增长。尤其是英伟达和Alphabet推断将成为最大的孝敬者之一，由于对东说念主工智能有关芯片的需求激增，英伟达处于最初地位。

　　总体而言，推断这些公司的盈利将同比增长18.1%，而标普500指数中其余493家公司推断仅增长0.1%，突显了该指数对“七巨头”的严重依据。

　　尽管盈利形态并不悲不雅，可是政事风险开动攀升。韦勒对记者称，“地缘政事病笃气象和新一轮买卖摩擦的可能性值得温顺。”他称，天然这不太可能对上个季度的盈利产生首要影响，但关税和半导体芯单方靠近更多监管的风险可能会对“七巨头”酿成压力，从而贬抑科技巨头在异日连续快速增长盈利的智商，尤其是咫尺共和党候选东说念主特朗普的选举胜率还在上升。因此，两家公司对2025年的教授和瞻望将成为本财报季的重要主题。

　　此外，关于科技巨头AI开支过多的担忧也在影响阛阓。不外，富兰克林邓普顿方面对记者暗示，咫尺并不需要记念科技巨头渊博的AI支拨，因为这是为了异日算力种植、哄骗端变现而进行的“武备竞赛”，英伟达最大客户微软异日GPU的扩容量可能是10倍，需求的增长可见一斑，且异日主权国度的需求也会激增。

　　由于“七巨头”占纳斯达克100指数的近40%，在机构看来，若是纳斯达克100指数照实跌破相沿位，则有可能连续跌至19000好意思元隔邻的200日均线。另一方面，强于预期的盈利可能会让该指数重回20750以上的历史高点。

　　白银、黄金冲破历史新高后出现赢利了结

　　看成避险金钱的黄金也在隔夜出现了回调，白银也不例外。

　　黄金在隔夜盘中刷新历史新高2785好意思元后回吐涨幅，最终收于2715并形成看跌回转形态。白银下降3.3%至33.7好意思元。扫尾北京时辰10月24日20：20，黄金现货报2，736.32好意思元，白银现货报34.07好意思元，二者有所反弹。

　　就黄金而言，鉴于近期的强劲势头，往复员合计周三可能存在赢利回吐的成分，而非一种趋势逆转，往复员需要赢利了结来弥补其他金钱类别的亏本，尤其是债券阛阓暴跌。但多头亦可能在2720好意思元隔邻连续建仓，即10月10日波及的低点，缱绻是2758.55好意思元的历史高点。

　　早在10月18日金价冲破2700好意思元大关之际，第一财经就报说念，近期资金流入黄金ETF，对好意思国大选前的投资组合进行重新定位。高盛合计，不管选举成果若何，由于大家利率迟缓下降以及央行需求结构性加多，黄金价钱可能会进一步飞腾。若是特朗普奏效，金价可能会进一步飞腾，原因包括好意思联储可能靠近的孤独性风险以及关税等地缘政事风险。

　　白银在周三也发出了明确的卖出信号。本周白银价钱一度靠近35好意思元大关，在周三亚洲早盘创下近12年新高，但而后开动回落。往复员合计，在此之下，32.96好意思元和32好意思元可能会诱骗多头入场，阛阓偏向于逢低买入。

　　“金融危急以来，每一次经济疲软齐靠着好意思国扩大金钱欠债表和越来越多的QE扼制。这对黄金产生了惊东说念主的影响，但从好多角度来看，白银则掉队了。”韦勒暗示。

　　因大家金融危急执行扫数刺激顺次后，白银飙升至略低于50好意思元关隘，而后一直抵御于回到30好意思元上方，比较之下，金价照旧翻了多倍，从1970年到2023年，金价以惊东说念主的7.5%的复合年增长率飞腾。

　　但跟着金价本年冲破并站稳2000好意思元后，白银再次试图站上30，跟着好意思联储降息后环境有所变化，长久好意思国国债收益率飙升，黄金参预强劲的看涨趋势，白银终于进取冲破并快速飞腾至35好意思元神气点位。

　　咫尺，机构合计，34好意思元看来有望成为走高的低点相沿，“因此若是咱们照实从12年来的第一次测试35好意思元中看到一些赢利回吐，那么这等于恭候相沿位出现的合理位置。在此之下，32.75好意思元和32好意思元齐提供了一些荒芜的相沿结构。”韦勒称。

　　（本文来自第一财经）

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：王许宁 九游会J9